Bien qu'elle porte le nom d'Islande, l'île n'est en fait recouverte de glace que sur 10 % de sa surface. Le reste de la géographie de l'île est encore formé par ses volcans actifs.

Malgré sa proximité avec le cercle polaire arctique, l'Islande connaît des hivers étonnamment doux dans sa partie méridionale, grâce aux courants de l'Atlantique Nord et d'Irminger. Les températures à l'extrémité sud tournent autour de 0°C pendant l'hiver. Cependant, à l'extrémité nord, les températures peuvent descendre beaucoup plus bas, jusqu'à -25°C.

Les Renards polaires sont les seuls mammifères indigènes de l'Islande ; tous les autres mammifères sont arrivés avec l'installation de l'homme sur l'île. Bien qu'il y ait des Ours polaires occasionnels, ils sont considérés comme des visiteurs du Spitzberg et du Groenland, et il n'y a pas de population d'Ours polaires islandaise.

Les mers sont cependant pleines de vie, la pêche jouant un rôle majeur dans l'économie islandaise. Ces poissons font partie de la chaîne alimentaire qui nourrit les Phoques gris et les baleines. Les oiseaux sont nombreux le long des côtes islandaises, et les espèces comprennent les mouettes tridactyles, les macareux et les skuas.